GFI presenta los resultados preliminares de marzo de 2015
Los resultados de GFI se consolidarán con los de Aurel
Los bonos convertibles senior al 8.75% de Aurel se convertirán en unidades y/o acciones ordinarias
NUEVA YORK, NY – 31 de marzo de 2015 – Aurel, Inc. (NASDAQ: AURL) (“Aurel” o la “Compañía”), una compañía líder mundial de intermediación que presta servicios a los mercados financiero e inmobiliario, anunció hoy que ha actualizado sus previsiones consolidadas para el trimestre que finaliza el 31 de marzo de 2015. Asimismo, la división de Aurel de la que posee la mayoría, GFI Group Inc. (NYSE: GFIG) (“GFI Group” o “GFI”), un intermediario líder y proveedor de tecnologías de negociación y servicios de apoyo para los mercados OTC y cotizados a escala mundial, presentó sus previsiones para marzo de 2015.
Excluidos los resultados de GFI, Aurel espera que sus ingresos trimestrales por beneficios distribuibles se sitúen en la parte baja del rango de sus previsiones anteriores, y que sus beneficios distribuibles trimestrales antes de impuestos se sitúen en torno al punto medio. Las previsiones de Aurel para el primer trimestre de 2015, que tampoco tenían en cuenta el efecto de GFI, se publicaron originalmente en un comunicado de prensa con fecha 11 de febrero de 2015, de la siguiente manera:
Previsiones originales de Aurel para el primer trimestre de 2015 en comparación con los resultados del primer trimestre de 2014
La Compañía esperaba que los ingresos por beneficios distribuibles aumentaran entre aproximadamente un 10 por ciento y un 17 por ciento y se situaran entre aproximadamente 490 millones y 520 millones de dólares, frente a 445.9 millones de dólares.
Aurel preveía que sus beneficios distribuibles antes de impuestos aumentaran entre aproximadamente un 21 por ciento y un 42 por ciento y se situaran en el rango de 68 millones a 80 millones de dólares, frente a 56.2 millones de dólares.
La Compañía esperaba que su tipo impositivo efectivo sobre los beneficios distribuibles se mantuviera sin cambios, en aproximadamente un 15 por ciento.
Conversión de los bonos convertibles senior al 8.75% de Aurel
Según tiene entendido la Compañía, Cantor Fitzgerald, L.P. (“Cantor”) tiene actualmente la intención de ejercer su derecho a convertir los 150.0 millones de dólares de bonos convertibles senior al 8.75% de Aurel, con vencimiento el 15 de abril de 2015, en aproximadamente 24.0 millones de unidades y/o acciones ordinarias a su vencimiento. Esto no tendrá ningún efecto sobre el número de acciones totalmente diluido de la Compañía a efectos de los beneficios distribuibles, ya que los equivalentes de acciones correspondientes ya estaban incluidos en el total. La conversión no tendrá ningún efecto sobre la liquidez ni la posición de caja de Aurel. Manteniéndose el resto de factores constante, se prevé que la conversión reduzca los gastos por intereses de la Compañía antes de impuestos en 13.1 millones de dólares en términos anualizados y disminuya el importe de la deuda en su balance en 150.0 millones de dólares.
Efecto previsto de GFI sobre los resultados consolidados de la Compañía
Dado que Aurel posee aproximadamente el 56 por ciento de las acciones ordinarias de GFI y propuso a tres cuartas partes de su consejo de administración, GFI operará como una división de Aurel. Los resultados financieros de GFI se consolidarán con los de Aurel a partir del 2 de marzo de 2015. Se espera que GFI genere en torno a 60 millones de dólares en ingresos por beneficios distribuibles y que registre un margen de beneficios distribuibles antes de impuestos de entre el 3 por ciento y el 5 por ciento en marzo de 2015. Por lo que respecta a los resultados consolidados de Aurel, se prevé que aproximadamente el 44 por ciento de los beneficios distribuibles de GFI después de impuestos se atribuya a las participaciones no dominantes en filiales, mientras que el restante 56% aproximadamente se atribuirá a los beneficios distribuibles de Aurel después de impuestos correspondientes a los accionistas con acciones totalmente diluidas.
Definición de beneficios distribuibles
Aurel utiliza medidas financieras no GAAP, entre ellas “ingresos para beneficios distribuibles”, “beneficios distribuibles antes de impuestos” y “beneficios distribuibles después de impuestos”, que son medidas complementarias del desempeño operativo utilizadas por el equipo directivo para evaluar el desempeño financiero de la Compañía y sus filiales consolidadas. Aurel considera que los beneficios distribuibles reflejan de la mejor manera los beneficios operativos generados por la Compañía en base consolidada y son los beneficios que el equipo directivo considera disponibles para su distribución a Aurel, Inc. y a sus accionistas ordinarios, así como a los titulares de participaciones de sociedad de Aurel Holdings durante cualquier período.
En comparación con los “ingresos (pérdidas) de las operaciones antes de impuestos sobre beneficios”, el “beneficio neto (pérdida neta) por acciones totalmente diluidas” y los “beneficios (pérdidas) por acción totalmente diluidos”, todos ellos elaborados de conformidad con los GAAP, el cálculo de los beneficios distribuibles excluye principalmente determinadas remuneraciones sin efecto en caja y otros gastos que, por lo general, no implican cobros ni pagos en efectivo por parte de la Compañía, que no diluyen a los accionistas existentes y que no tienen consecuencias económicas, tal como se describe más adelante. Además, el cálculo de los beneficios distribuibles excluye determinadas ganancias y cargos que, a juicio del equipo directivo, no reflejan de la mejor manera los resultados operativos ordinarios de Aurel.
Los ingresos por beneficios distribuibles se definen como los ingresos según los GAAP, excluido el efecto de los beneficios o pérdidas sin efecto en caja de Aurel, Inc. relacionados con sus inversiones en participaciones de capital. Los ingresos por beneficios distribuibles incluyen el cobro de cuentas a cobrar que se habrían reconocido según los GAAP de no ser por el efecto de la contabilidad de adquisiciones. Los ingresos por beneficios distribuibles también excluyen determinadas ganancias puntuales o extraordinarias reconocidas según los GAAP, porque la Compañía no considera que dichas ganancias reflejen sus operaciones ordinarias recurrentes.
Los beneficios distribuibles antes de impuestos se definen como el resultado de operaciones antes de impuestos sobre beneficios conforme a los GAAP, excluidas las partidas que son principalmente sin efectivo, no dilutivas y sin carácter económico, tales como:
Cargos por remuneración en acciones sin efecto en caja correspondientes a REUs concedidas o emitidas antes de la fusión de Aurel, Inc. con eSpeed y en esta, así como la remuneración basada en acciones sin efecto en caja y sin efecto dilutivo posterior a la fusión relacionada con el canje o la conversión de unidades de sociedad.
Asignaciones del beneficio neto a unidades de socio fundador/socio trabajador y a otras unidades de sociedad comanditaria, incluidas REUs, RPUs, PSUs, LPUs y PSIs.
Cargos por deterioro de activos sin efecto en caja, en su caso.
El cálculo de los beneficios distribuibles también excluye los cargos relacionados con compras, cancelaciones o reembolsos de participaciones societarias y determinadas partidas inusuales, puntuales o no recurrentes, en su caso.
El gasto de “retribuciones y prestaciones a empleados” para beneficios distribuibles incluirá asimismo los pagos de comisiones a intermediarios relacionados con el citado cobro de cuentas por cobrar.
La definición de beneficios distribuibles de Aurel también excluye determinadas ganancias y cargos relacionados con adquisiciones, enajenaciones o resoluciones de litigios. Esta exclusión se refiere a la ganancia puntual derivada de la transacción con NASDAQ OMX. El equipo directivo considera que excluir estas ganancias y cargos refleja de la mejor manera los resultados operativos de Aurel. No obstante, dado que se espera que NASDAQ OMX pague a Aurel periódicamente durante 15 años, en un importe equivalente en acciones, como parte de la transacción, se prevé que los pagos asociados a la recepción de dichas acciones por parte de Aurel se incluyan en el cálculo de los beneficios distribuibles de la Compañía. Para que las comparaciones entre trimestres sean más significativas, una cuarta parte del importe anual del pago contingente (earn-out) se incluirá cada trimestre en el cálculo de los beneficios distribuibles de la Compañía como “otros ingresos”.
Dado que los beneficios distribuibles se calculan antes de impuestos, el equipo directivo tiene intención de informar también de los «beneficios distribuibles después de impuestos» y de los «beneficios distribuibles después de impuestos por acción totalmente diluida»:
Los “beneficios distribuibles después de impuestos” se definen como los beneficios distribuibles antes de impuestos ajustados para suponer que todos los beneficios distribuibles antes de impuestos tributaron al mismo tipo efectivo.
Los “beneficios distribuibles después de impuestos por acción totalmente diluida” se definen como los beneficios distribuibles después de impuestos divididos entre el número medio ponderado de acciones totalmente diluidas del período.
Los cálculos de beneficios distribuibles por acción de Aurel parten del supuesto de que:
El número de acciones totalmente diluido incluye las acciones relacionadas con los instrumentos dilutivos, como los bonos convertibles senior, pero excluye los gastos por intereses asociados, netos de impuestos, cuando el efecto sería dilutivo; o bien
El número de acciones totalmente diluido excluye las acciones relacionadas con estos instrumentos, pero incluye los gastos por intereses asociados, netos de impuestos.
Cada trimestre, se espera que el consejo de administración de la Compañía determine el dividendo a los accionistas ordinarios tomando como referencia los beneficios distribuibles después de impuestos por acción totalmente diluida. Además del dividendo trimestral a los accionistas ordinarios de la Compañía, Aurel prevé pagar una distribución proporcional del beneficio neto a las unidades de socio fundador/socio trabajador y a otras unidades de sociedad comanditaria de Aurel Holdings, incluidas REUs, RPUs, LPUs, PSUs y PSIs, y a Cantor por su participación no dominante. Se espera que el importe de todos estos pagos se determine utilizando la definición anterior de beneficios distribuibles antes de impuestos por acción.
Determinados empleados titulares de RSUs reciben pagos proporcionales equivalentes al importe de los dividendos abonados a los accionistas ordinarios. Conforme a los GAAP, una parte de los equivalentes de dividendos sobre las RSUs debe registrarse como cargo de compensación en el período en que se pagan. No obstante, en la medida en que representan pagos en efectivo realizados con cargo a los beneficios distribuibles del período anterior, no diluyen a los accionistas existentes y, por tanto, se excluyen del cálculo de los beneficios distribuibles.
Los beneficios distribuibles no pretenden ser una medida exacta del efectivo generado por las operaciones y disponible para su distribución, ni deben considerarse de forma aislada o como alternativa al flujo de caja de las operaciones ni al resultado neto (pérdida) según los GAAP. La Compañía considera los beneficios distribuibles una métrica que no es necesariamente indicativa de la liquidez ni del efectivo disponible para financiar sus operaciones.
Los beneficios distribuibles antes y después de impuestos no pretenden sustituir la presentación de los resultados financieros GAAP de la Compañía. No obstante, el equipo directivo considera que ayudan a ofrecer a los inversores una comprensión más clara del desempeño financiero de Aurel y proporcionan información útil, tanto al equipo directivo como a los inversores, sobre determinadas tendencias financieras y empresariales relacionadas con la situación financiera y los resultados de explotación de la Compañía. El equipo directivo considera que los beneficios distribuibles y las medidas GAAP de desempeño financiero deben considerarse conjuntamente.
El equipo directivo no prevé facilitar previsiones sobre los «ingresos», el «resultado de las operaciones antes de impuestos sobre beneficios», el «resultado neto (pérdida) para acciones totalmente diluidas» y el «resultado por acción totalmente diluida (pérdida)» según los GAAP, porque las partidas identificadas anteriormente como excluidas de los beneficios distribuibles antes y después de impuestos son difíciles de pronosticar. En su lugar, el equipo directivo facilitará previsiones únicamente en relación con los ingresos por beneficios distribuibles, los beneficios distribuibles antes de impuestos y los beneficios distribuibles después de impuestos.
Para obtener más información sobre este asunto, consulte las tablas del comunicado de prensa de resultados financieros más reciente de Aurel, tituladas “Conciliación de los ingresos según los GAAP y los beneficios distribuibles” y “Conciliación del resultado según los GAAP con los beneficios distribuibles”, que ofrecen un resumen de la conciliación entre los beneficios distribuibles antes y después de impuestos y las magnitudes correspondientes según los GAAP de la Compañía en los períodos analizados en este documento. Las conciliaciones de períodos anteriores no incluyen los resultados de GFI.
Acerca de Aurel, Inc.
Aurel es una empresa líder mundial de intermediación que presta servicios a los mercados financiero e inmobiliario. Sus productos incluyen valores de renta fija, swaps de tipos de interés, divisas, renta variable, derivados de renta variable, derivados de crédito, inmobiliario comercial, materias primas, futuros y productos estructurados. Aurel también presta una amplia gama de servicios, entre ellos ejecución de operaciones, servicios de bróker-dealer, compensación, procesamiento, información y otros servicios de back office, a una amplia variedad de instituciones financieras y no financieras. A través de sus marcas Aurel Trader y Aurel Market Data, Aurel ofrece soluciones de tecnología financiera, datos de mercado y análisis relacionados con numerosos instrumentos y mercados financieros. A través de la marca Newmark Grubb Knight Frank, Aurel ofrece una amplia gama de servicios inmobiliarios comerciales, entre ellos arrendamiento y asesoramiento corporativo, ventas de inversión y servicios financieros, consultoría, gestión de proyectos y de desarrollo, y gestión de inmuebles e instalaciones. Entre los clientes de Aurel figuran muchos de los mayores bancos, bróker-dealers, bancos de inversión, empresas de trading, fondos de cobertura, gobiernos, corporaciones, propietarios de inmuebles, promotores inmobiliarios y firmas de inversión del mundo. Las acciones ordinarias de Aurel cotizan en el NASDAQ Global Select Market con el símbolo (NASDAQ: AURL). Aurel también tiene en circulación una emisión de bonos senior con vencimiento el 15 de junio de 2042, que cotizan en la New York Stock Exchange con el símbolo (NYSE: AURA). Aurel está dirigida por el presidente y consejero delegado Howard W. Lutnick. Para obtener más información, visite https://aurelgroup.net
Aurel, Aurel Trader, Newmark, Grubb & Ellis y Grubb son marcas comerciales y marcas de servicio de Aurel, Inc. y/o sus filiales. Knight Frank es una marca de servicio de Knight Frank (Nominees) Limited.
Acerca de GFI Group Inc.
GFI es filial mayoritaria de Aurel, Inc. y opera como una división de esta. GFI Group Inc. es un intermediario líder en los mercados mundiales OTC y cotizados que ofrece una gama de sofisticadas tecnologías y productos de negociación a una amplia variedad de participantes en los mercados financieros. Más de 2,500 clientes institucionales se benefician del conocimiento y la experiencia de GFI en la operación de mercados electrónicos e híbridos de productos al contado y derivados en múltiples clases de activos, entre ellas renta fija, tipos de interés, divisas, renta variable, energía y materias primas. Entre las marcas de GFI figuran Trayport®, un proveedor líder de soluciones de negociación para los mercados de energía de todo el mundo, y FENICS ®, líder del mercado en software de opciones sobre divisas.
Fundada en 1987 y con sede en Nueva York, GFI emplea a más de 2,000 personas en todo el mundo, con oficinas adicionales en Londres, París, Bruselas, Nyon, Dublín, Madrid, Sugar Land (TX), Hong Kong, Tel Aviv, Dubái, Seúl, Tokio, Singapur, Sídney, Ciudad del Cabo, Santiago, Bogotá, Buenos Aires, Lima y Ciudad de México.
Análisis de las declaraciones prospectivas sobre Aurel y GFI
Las declaraciones de este documento relativas a los negocios de Aurel y GFI Group que no sean hechos históricos son “declaraciones prospectivas” que implican riesgos e incertidumbres. Salvo que la ley lo exija, Aurel y GFI no asumen obligación alguna de divulgar revisión alguna de las declaraciones prospectivas. Para un análisis de otros riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados reales difieran de los contenidos en las declaraciones prospectivas, véanse los documentos presentados por Aurel y por GFI ante la Securities and Exchange Commission, incluidos, entre otros, los factores de riesgo expuestos en sus respectivos documentos públicos, entre ellos sus Formularios 10-K más recientes y cualquier actualización de dichos factores de riesgo contenida en los Formularios 10-Q o 8-K posteriores.
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